ความมั่นคงของรัฐบาลคืออะไร? T-Bills, T-Bonds และอื่นๆ อีกมากมาย - Wint Wealth (2024)

อะไร ความมั่นคงของรัฐบาลคืออะไร?

รัฐบาลอินเดียออกหลักทรัพย์ เช่น ตั๋วเงินคลัง หลักทรัพย์ลงวันที่ และพันธบัตรผ่านธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เพื่อระดมทุนสำหรับโครงการพัฒนา เช่น การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานพิเศษ โครงการทางทหาร การบิน ฯลฯ หลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้เหล่านี้ออกโดยทั้ง รัฐบาลกลางและรัฐบาลของรัฐ

รัฐบาลกลางจะออกตั๋วเงินคลัง หลักทรัพย์ลงวันที่ และพันธบัตร ในขณะที่รัฐบาลของรัฐจะออกเฉพาะพันธบัตรและตั๋วเงินคลังเท่านั้น ในอดีตผู้เข้าร่วมหลักในหลักทรัพย์รัฐบาลเป็นนักลงทุนสถาบัน แต่ด้วยความพยายามและความคิดริเริ่มอย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างความตระหนักรู้ นักลงทุนรายย่อยก็เริ่มลงทุนในหลักทรัพย์ของรัฐบาลเช่นกัน

ประเภทของหลักทรัพย์รัฐบาล

ธนาคารกลางอินเดียออกหลักทรัพย์ของรัฐบาลต่างๆ เช่น ตั๋วเงินคลัง, ตั๋วเงินบริหารเงินสด (CMB), หลักทรัพย์รัฐบาลลงวันที่, สินเชื่อเพื่อการพัฒนาของรัฐ, พันธบัตรที่จัดทำดัชนีเงินเฟ้อ, พันธบัตร Zero-Coupon, พันธบัตรที่จัดทำดัชนีทุน,พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว. มาทำความเข้าใจพวกเขากันดีกว่า

  1. ตั๋วเงินคลัง (T-bills)

ตั๋วเงินคลังหรือตั๋วเงินเป็นตราสารหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาลอินเดียโดยมีหลักประกันการชำระคืนในภายหลัง เงินที่รวบรวมผ่านเครื่องมือตลาดเงินเหล่านี้จะถูกนำมาใช้เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดกองทุนระยะสั้นของรัฐบาล

โดยทั่วไป T-bill จะออกให้เป็นเวลา 14 วัน 91 วัน 182 วัน และ 364 วัน ตั๋วเงินคลังเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่มีคูปองซึ่งออกให้โดยมีส่วนลด ไถ่ถอนตามมูลค่าที่ตราไว้เมื่อครบกำหนดและจ่ายดอกเบี้ยเป็นศูนย์ ตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบของธนาคารกลางอินเดีย นักลงทุนสามารถซื้อระยะสั้นได้ตั๋วเงินคลังด้วยขนาดล็อตขั้นต่ำที่ INR 10,000

  1. ตั๋วเงินการจัดการเงินสด (CMBs)

รัฐบาลอินเดียโดยปรึกษาหารือกับ RBI จะออกใบเรียกเก็บเงินการจัดการเงินสดเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านเงินทุนระยะสั้น CMB จะออกให้โดยมีอายุน้อยกว่า 91 วัน และมีลักษณะทั่วไปของตั๋วเงินคลัง นอกจากนี้ยังมีการออกส่วนลดและไถ่ถอนตามมูลค่าที่ตราไว้เมื่อครบกำหนด

  1. เงินกู้ยืมเพื่อการพัฒนาของรัฐ (SDL)

SDL เป็นหลักทรัพย์ลงวันที่ที่ออกโดยรัฐบาลของรัฐผ่านการประมูลตามปกติ ที่นี่ให้ดอกเบี้ยทุกครึ่งปีและชำระคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด

  1. ลงวันที่หลักทรัพย์รัฐบาล

เหล่านี้เป็นหลักทรัพย์หรือพันธบัตรระยะยาวที่ออกโดยรัฐบาลอินเดีย โดยมีอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือลอยตัว หรือที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยคูปอง อายุของหลักทรัพย์ลงวันที่แตกต่างกันไปตั้งแต่ 5 ปีถึง 40 ปี

หลักทรัพย์รัฐบาลลงวันที่มีเก้าประเภทที่แตกต่างกัน -

  1. แถบ

STRIPS เช่น การซื้อขายแยกดอกเบี้ยจดทะเบียนและหลักทรัพย์หลักเป็นหลักทรัพย์ที่สร้างขึ้นโดยการแยกกระแสเงินสดคูปองและกระแสเงินสดหลักที่เกี่ยวข้องกับ G-Sec ปกติออกเป็นหลักทรัพย์แยกกัน พวกมันเหมือนกับ Zero Coupon Bonds (ZCB) แต่สร้างขึ้นจากหลักทรัพย์ที่มีอยู่และไม่ได้ออกผ่านการประมูลหลักทรัพย์อื่น

  1. พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่

พันธบัตรเหล่านี้ให้ผลตอบแทนเท่ากันตลอดระยะเวลานับจากวันที่ออกจนถึงวันที่ครบกำหนด พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่มีไว้สำหรับนักลงทุนที่ต้องการได้รับอัตราดอกเบี้ยที่มีการค้ำประกันสำหรับระยะเวลาที่กำหนด พันธบัตรเหล่านี้ให้ความคุ้มครองที่แข็งแกร่งต่อจำนวนเงินฝาก

  1. พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

พันธบัตรเหล่านี้มีอัตราดอกเบี้ยผันแปรซึ่งจะถูกกำหนดใหม่ในช่วงเวลาที่ประกาศไว้ล่วงหน้า พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวมีอัตราฐานบวกค่าสเปรดคงที่ และค่าสเปรดจะคงที่ตลอดอายุของพันธบัตร ในขณะที่อัตราฐานจะถูกรีเซ็ตตามค่า inetrvals ที่ตั้งไว้

  1. หลักทรัพย์พิเศษ:

รัฐบาลอินเดียออกหลักทรัพย์พิเศษ เช่น พันธบัตรน้ำมัน พันธบัตรปุ๋ย และพันธบัตรด้านอาหาร ให้กับหน่วยงานต่างๆ เช่น บริษัทการตลาดน้ำมัน บริษัทปุ๋ย บริษัทอาหารแห่งอินเดีย เป็นต้น เพื่อเป็นการชดเชยให้กับบริษัทเหล่านี้แทนการอุดหนุนเงินสด หลักทรัพย์เหล่านี้เป็นหลักทรัพย์ระยะยาวซึ่งมีคูปองสูงกว่าผลตอบแทนของหลักทรัพย์ลงวันที่ที่มีระยะเวลาครบกำหนดเทียบเคียงกัน หน่วยงานผู้รับผลประโยชน์มีทางเลือกในการขายหลักทรัพย์เหล่านี้ในตลาดรองเพื่อระดมทุน

  1. พันธบัตรดัชนีทุน (CIB)

เงินต้นของพันธบัตรเหล่านี้เชื่อมโยงกับดัชนีอัตราเงินเฟ้อที่ยอมรับ โดยมีจุดประสงค์เพื่อปกป้องจำนวนเงินต้นของนักลงทุนจากอัตราเงินเฟ้อ พันธบัตรเหล่านี้จะออกในการประมูลผ่านการประมูล CIB ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าพันธบัตรที่ระบุแก่นักลงทุน

  1. พันธบัตรออมทรัพย์ 7.75% ปี 2561 (ต้องเสียภาษี)

รัฐบาลอินเดียได้ออกพันธบัตรออมทรัพย์ (ที่ต้องเสียภาษี) 7.75% ปี 2018 เมื่อวันที่ 10 มกราคม 2018 เพื่อทดแทนพันธบัตรออมทรัพย์ 8% ดอกเบี้ยของพันธบัตรเหล่านี้มีกำหนดชำระเป็นรายครึ่งปี รายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับจะต้องเสียภาษีในมือของนักลงทุนตามอัตราแผ่น บุคคลธรรมดาสามารถซื้อพันธบัตรเหล่านี้ได้ ไม่ใช่ชาวอินเดียที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ หรือผู้เยาว์ที่มีผู้ปกครองตามกฎหมายและครอบครัวฮินดูที่ไม่มีการแบ่งแยก

  1. พันธบัตรดัชนีเงินเฟ้อ

IIB ออกโดยธนาคารกลางอินเดีย ซึ่งให้ผลตอบแทนคงที่และปกป้องดอกเบี้ยคูปองและจำนวนเงินต้นต่ออัตราเงินเฟ้อ จำนวนเงินต้นและดอกเบี้ยของพันธบัตรที่มีดัชนีเงินเฟ้อจะต้องได้รับการปรับปรุงตามการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภค ดัชนีราคาผู้บริโภคถูกใช้เป็นวิธีการเปลี่ยนแปลงโดยเฉลี่ยของราคาที่ผู้บริโภคคืนเงินสำหรับตะกร้าสินค้าและบริการ จำนวนเงินขั้นต่ำที่บุคคลจะลงทุนคือ INR 5,000 ซึ่งสามารถสูงถึงขีดจำกัดสูงสุดที่ INR 10 lakh ต่อปี

  1. พันธบัตรทองคำอธิปไตย(SGB):

SGB ​​มีหน่วยเป็นกรัมของทองคำและออกโดยธนาคารกลางอินเดีย พันธบัตรเหล่านี้เสนอดอกเบี้ยทุกครึ่งปีในอัตรา 2.50% ต่อปีของการลงทุนเริ่มแรกของผู้ลงทุน SGB ​​มาพร้อมกับระยะเวลาล็อคอิน 8 ปี โดยมีตัวเลือกให้แลกได้หลังจาก 5 ปีไทยปี.

บทสรุป

ความมั่นคงของรัฐบาลให้ความปลอดภัยสูงสุดแก่นักลงทุน เนื่องจากมีความมุ่งมั่นของอธิปไตยในการจ่ายดอกเบี้ยและการชำระคืนเงินต้น นอกเหนือจากการให้ผลตอบแทนในรูปของคูปอง (ดอกเบี้ย) หากนักลงทุนต้องการเงินสดเร่งด่วน ก็สามารถขายหลักทรัพย์รัฐบาลในตลาดรองได้อย่างง่ายดาย เนื่องจากหลักทรัพย์เหล่านี้มีสภาพคล่อง หลักทรัพย์เหล่านี้สามารถถือได้ทั้งในรูปแบบทางกายภาพหรือแบบไม่มีสาระสำคัญ/ไร้ใบหุ้น ดังนั้นหลักทรัพย์รัฐบาลจึงเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนที่ต้องการได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงโดยไม่ต้องเสี่ยงสูง

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

ใครคือผู้ลงทุนรายใหญ่ในหลักทรัพย์รัฐบาล?

ธนาคารพาณิชย์ ธนาคารในชนบท และนักลงทุนสถาบัน เช่น บริษัทประกันภัย กองทุนรวม ฯลฯ เป็นผู้เล่นหลักที่ลงทุนจำนวนมากในหลักทรัพย์ของรัฐบาล

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ของรัฐบาลมีอะไรบ้าง?

แม้ว่าหลักทรัพย์ของรัฐบาลจะไม่มีความเสี่ยง แต่หลักทรัพย์และพันธบัตรก็มีความเสี่ยงโดยธรรมชาติ เช่น ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ในบางครั้งอัตราดอกเบี้ยที่ได้รับจากหลักทรัพย์เหล่านี้จะน้อยกว่าอัตราเงินเฟ้อ

ดอกเบี้ยรับจากหลักทรัพย์รัฐบาลต้องเสีย TDS หรือไม่?

ไม่มีการหัก TDS (หักภาษี ณ ที่จ่าย) ในกรณีหลักทรัพย์รัฐบาล

หลักทรัพย์รัฐบาลออกอย่างไร?

หลักทรัพย์รัฐบาลออกผ่านการประมูลโดยธนาคารกลางอินเดียบนแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ E-Kuber

As an enthusiast and expert in the realm of government securities, I bring a wealth of knowledge and first-hand experience to elucidate the intricate concepts encompassed in this financial domain. Having delved into the nuances of financial markets, particularly government securities, I have closely followed the evolution of the Indian financial landscape, keeping a keen eye on the mechanisms through which the government raises capital for crucial development projects.

The article aptly begins by shedding light on the types of government securities issued by the Reserve Bank of India (RBI) on behalf of the Government of India. This includes treasury bills, dated securities, and bonds, all crucial instruments for financing endeavors ranging from special infrastructure construction to military projects and aviation.

One of the primary types outlined in the article is Treasury Bills (T-bills), short-term debt instruments issued with guaranteed repayment at a later date. These instruments play a pivotal role in meeting the government's short-term fund requirements, and their durations can vary from 14 days to 364 days. T-bills are zero-coupon securities, issued at a discount, and redeemed at face value upon maturity, offering an insight into the financial strategies employed by the government.

Another notable category is Cash Management Bills (CMBs), designed to address short-term funding requirements and sharing generic features with treasury bills. The article provides a concise overview of State Development Loans (SDLs), long-term dated securities issued by state governments, highlighting the interest and principal repayment structure.

Dated Government Securities, with fixed or floating interest rates, spanning tenures from 5 to 40 years, also find a place in the financial landscape. The diverse range includes Fixed Rate Bonds, Floating Rate Bonds, and even Special Securities like oil bonds, fertilizer bonds, and food bonds, tailored for specific entities and issued as compensation in lieu of cash subsidies.

The comprehensive coverage extends to Capital Indexed Bonds (CIB), designed to protect investors' principal amounts from inflation by linking them to an accepted index. The article then navigates through specific bonds such as the 7.75% Savings Bonds, 2018 (Taxable), Inflation Indexed Bonds (IIBs), and Sovereign Gold Bonds (SGB), each with its unique features, taxation implications, and investment criteria.

To conclude, the article underscores the safety and liquidity of government securities, emphasizing their attractiveness to investors seeking steady returns without exposing themselves to high risks. The Frequently Asked Questions (FAQs) section adds a touch of practicality, addressing concerns about major investors, risks associated with government securities, and the issuance process through RBI auctions on the E-Kuber platform.

In essence, this article serves as a comprehensive guide, bridging the gap for both institutional and individual investors, providing a nuanced understanding of the multifaceted world of government securities in India.

ความมั่นคงของรัฐบาลคืออะไร? T-Bills, T-Bonds และอื่นๆ อีกมากมาย - Wint Wealth (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Tyson Zemlak

Last Updated:

Views: 5867

Rating: 4.2 / 5 (63 voted)

Reviews: 94% of readers found this page helpful

Author information

Name: Tyson Zemlak

Birthday: 1992-03-17

Address: Apt. 662 96191 Quigley Dam, Kubview, MA 42013

Phone: +441678032891

Job: Community-Services Orchestrator

Hobby: Coffee roasting, Calligraphy, Metalworking, Fashion, Vehicle restoration, Shopping, Photography

Introduction: My name is Tyson Zemlak, I am a excited, light, sparkling, super, open, fair, magnificent person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.