แนะนำ Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) (2024)

ดูตัวอย่าง

ในวันที่ 21 มิถุนายน 2023 เราได้จดทะเบียน Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) ในตลาดหลักทรัพย์ NYSE เพื่อให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงส่วนหน้าของเส้นโค้งการซื้อคืน ตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการลงทุนที่มีความผันผวนต่ำ ทางเลือกในภาวะเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน เนื่องจากความเสี่ยงด้านเครดิตและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยปรากฏเป็นข้อกังวลหลักสำหรับนักลงทุน U.S. Treasury T-Bill ETF จึงเป็นทางออกที่ดีสำหรับวัตถุประสงค์ในการจัดสรรทั้งเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธี อันดับ AAA ของกระทรวงการคลังสหรัฐจากหน่วยงานจัดอันดับเครดิตรายใหญ่สามารถช่วยจำกัดความเสี่ยงด้านเครดิต ในขณะที่ลักษณะ T-Bills ในระยะสั้นจะช่วยลดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย1นอกจากนี้ เส้นอัตราผลตอบแทนแบบกลับหัวสามารถยกระดับอัตราผลตอบแทนของคลังระยะสั้น ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาสถานะเงินสดที่ให้ผลตอบแทน กระดาษห่อ ETF เพิ่มความโปร่งใสและความคุ้มค่า เพิ่มความน่าสนใจในฐานะตัวเลือกการลงทุนที่น่าสนใจ

ประเด็นที่สำคัญ

  • คลังระยะสั้นอยู่ในสถานะที่ดีในการรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาดในปัจจุบันและความเสี่ยงด้านเครดิตที่มักปรากฏอยู่ในหลักทรัพย์ตราสารหนี้อื่นๆ ซึ่งอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่าเงินสด
  • คลังระยะสั้นมีประสิทธิภาพเหนือกว่าคลังที่ลงวันที่นานกว่า เช่น ธนบัตรและพันธบัตร ขณะเดียวกันก็ให้อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากเส้นอัตราผลตอบแทนกลับหัว ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงของตลาดตราสารหนี้ที่เกิดขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุสั้นกว่านั้นสูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว2
  • Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) นำเสนอการเข้าถึงช่วงปลายที่สั้นกว่าของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยของ ETF พันธบัตรระยะสั้นแบบพาสซีฟที่ 0.07% เทียบกับ 0.14%3

ทำความเข้าใจคลังสมบัติและวิธีวางตำแหน่งในภาวะเศรษฐกิจที่กำหนด

กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำที่สุด โดยมีการจัดอันดับ AAA จากหน่วยงานจัดอันดับที่น่าเชื่อถือ เช่น Moody's, Fitch และ S&P4แม้ว่ากระทรวงการคลังจะเสนอความเสี่ยงด้านเครดิตให้กับนักลงทุนแทบไม่มีนัยสำคัญ แต่ก็ก่อให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติม: ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยหรือความเสี่ยงด้านระยะเวลา ความเสี่ยงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ประเภทอื่นๆ เช่น หนี้บริษัทในสหรัฐฯ หนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง และหนี้ในตลาดเกิดใหม่ ความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำที่เกี่ยวข้องกับกระทรวงการคลังส่งผลให้อัตราผลตอบแทนลดลง ทำให้มีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น

เพื่อจัดการกับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย CLIP มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในส่วนหน้าของเส้น Treasury ซึ่งจะทำให้ระยะเวลาในการเติบโตสั้นลง พันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดสั้นกว่าจะช่วยเร่งการคืนเงินต้นให้กับผู้ลงทุน ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในระยะยาวโดยอนุญาตให้นำเงินต้นที่ส่งคืนไปลงทุนใหม่เร็วกว่าปกติ ดังนั้นพันธบัตรระยะสั้น เช่น T-Bills จึงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยน้อยลง เนื่องจากมีเวลาครบกำหนดที่สั้นกว่า แนวทางเชิงกลยุทธ์นี้ช่วยให้ CLIP สามารถลงทุนในข้อเสนอใหม่ๆ ที่อาจให้ผลตอบแทนสูงกว่าในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราสูงขึ้น ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีเป้าหมายที่จะบรรเทาผลกระทบจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยต่อการลงทุนในตราสารหนี้ ในขณะเดียวกันก็ช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตไปพร้อมๆ กัน ภาพประกอบต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของการลงทุนในระยะเวลาครบกำหนดของกระทรวงการคลังต่อผลตอบแทนรวม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่มีความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย เช่น หลังยุคโควิด

แนะนำ Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) (1)

ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต ไม่มีใครสามารถลงทุนในดัชนีโดยตรงได้

เส้นกราฟกระทรวงการคลังแบ่งออกเป็นตั๋วเงิน ธนบัตร และพันธบัตร โดยแต่ละรายการมีความถี่ของคูปอง อายุครบกำหนด และโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน ข้อเสนอของ Global X มุ่งเน้นไปที่ T-Bills ที่มีอายุระหว่าง 1-3 เดือนหรือที่เรียกว่าส่วนหน้าของเส้นโค้งเท่านั้น

แนะนำ Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) (2)

การอุทธรณ์ของคลังระยะสั้น: การลดความเสี่ยงด้านเครดิตและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดในเวลาที่ไม่แน่นอน

ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มวงจรขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงหลายทศวรรษ ดัชนี Bloomberg U.S. Treasury Bills: 1-3 Months Yield to Worst 1-3 Index ได้แสดงความสัมพันธ์ในระดับสูงกับ Federal Funds Rate (FFR) ตามที่เห็นได้จากกราฟด้านล่างนี้ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตั๋วเงินคลังระยะสั้นตอบสนองต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ นอกจากนี้ ด้วยอัตรากองทุนของรัฐบาลกลางในปัจจุบันที่ 5.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ ตั๋วเงินคลังระยะสั้นสามารถนำเสนอโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงที่มองหาผลตอบแทนโดยมีความเสี่ยงด้านเครดิตหรืออัตราดอกเบี้ยน้อยที่สุด5

นอกเหนือจากอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าในอดีตที่สร้างขึ้นที่ส่วนหน้าของเส้นโค้งการซื้อคืนแล้ว ส่วนนี้ยังมีสภาพคล่องสูงอีกด้วย ข้อมูลนี้แสดงโดยตั๋วเงิน T-bill ระยะเวลา 1 ถึง 3 เดือน ซึ่งคาดว่าจะมีปริมาณการซื้อขายรายวันที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับค่าเฉลี่ยของเส้นคงคลังที่เหลือที่ 723 ล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากระยะเวลาที่ค่อนข้างสั้นจนกว่าจะครบกำหนด นอกจากนี้ หน่วยงานหลักในสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศใช้ส่วนหน้าเป็นสภาพคล่องหรือสถานะเงินสด เช่น ธนาคาร รัฐบาลอธิปไตย องค์กร และหน่วยงานอื่น ๆ และเสริมสร้างความมั่นคงในฐานะเครื่องมือในการลงทุน6ดังนั้นตั๋วเงินคลังระยะสั้นจึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาโอกาสในการลงทุนที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพและมีสภาพคล่องสูง ท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อล่วงหน้าที่ไม่แน่นอน

แนะนำ Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) (3)

ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต ไม่มีใครสามารถลงทุนในดัชนีโดยตรงได้

เส้นกราฟกระทรวงการคลังในปัจจุบันเผยให้เห็นความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนที่ผลิตได้ที่ส่วนหน้าและส่วนปลายที่ยาวกว่าของเส้นโค้ง โดยกราฟหลังไม่ได้ให้ผลตอบแทนเกินอัตราเงินเฟ้อปัจจุบันที่ 4.9%7ปรากฏการณ์นี้สามารถนำมาประกอบกับเส้นอัตราผลตอบแทนแบบกลับหัว ซึ่งทำให้คลังระยะสั้น (T-bills) ดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นโดยมีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงด้านเครดิตในขณะที่ยังคงรักษาแนวทางการลงทุนที่มีความผันผวนต่ำและมีสภาพคล่องสูง

อัตราผลตอบแทนที่ลดลงในคลังระยะยาวอาจบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าอัตราในอนาคตจะลดลงอันเป็นผลมาจากแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวที่ลดลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของหุ้นในระยะสั้น ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนที่ต้องการจัดการกับความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคอาจชอบความมั่นคงและคุณลักษณะที่มีสภาพคล่องสูงของคลังระยะสั้น จนกว่าจะมีวิถีทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนขึ้น

แนะนำ Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) (4)

ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

เนื่องจากอัตราผลตอบแทนได้เพิ่มขึ้นที่ส่วนหน้าของเส้นโค้งกระทรวงการคลัง การไหลของสินทรัพย์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน แผนภูมิแสดงให้เห็นว่า ETF พันธบัตรระยะสั้นมีการเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่มีความผันผวนค่อนข้างต่ำ ETFs พันธบัตรระยะสั้นจำนวนมากรวมหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตฝังอยู่ เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความคล่องตัวในการลงทุนของกลยุทธ์ ซึ่งรวมถึงความสามารถในการจัดสรรให้กับพันธบัตรองค์กร หลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) และหลักทรัพย์อื่นๆ ที่ได้รับการจัดอันดับต่ำกว่า AAA ETF ของ Ultrashort Treasury โดยเฉลี่ยให้น้ำหนัก 41.96% สำหรับ Treasuries และ 87% สำหรับหลักทรัพย์ระดับการลงทุน8สรุปว่าอาจไม่เน้นเฉพาะคลังระยะสั้นเท่านั้น สิ่งนี้ทำให้ Global X 1-3 Treasury Bill ETF เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหากองทุนพันธบัตรระยะสั้นพิเศษที่ลงทุนในคลังของสหรัฐฯ เป็นหลัก ภายใต้โครงสร้าง ETF ที่โปร่งใสและไม่โต้ตอบ

แนะนำ Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) (5)

ประโยชน์ที่เป็นไปได้ของกองทุน ETF ระยะสั้นเทียบกับทางเลือกเงินสดอื่น ๆ

แนวโน้มของนักลงทุนที่ต้องการจัดสรรหลักทรัพย์ระยะสั้นยังส่งผลให้ความสนใจในกองทุนตลาดเงินและหลักทรัพย์ลงทุนระยะสั้นอื่น ๆ เช่นซีดีฟื้นตัวขึ้น ในขณะที่กลยุทธ์ ETF ของกระทรวงการคลังแบบพาสซีฟช่วยให้นักลงทุนมีอายุครบกำหนดที่แน่นอนของตะกร้าหลักทรัพย์ กองทุนตลาดเงินช่วยให้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมีความยืดหยุ่นในการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท รวมถึงคลังสมบัติที่มีอายุไม่เกิน 1 ปี เอกสารเชิงพาณิชย์ เอกสารเทศบาล พันธบัตร, ซีดี, เงินฝาก Eurodollar และอื่นๆ9อย่างไรก็ตาม ความยืดหยุ่นนี้มาพร้อมกับการแลกเปลี่ยน: อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น และเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิต ดังที่แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็น อัตราผลตอบแทนของตลาดเงินโดยเฉลี่ยจะต่ำกว่าการลงทุนใน T-Bills ระยะเวลา 1-3 เดือนอย่างเห็นได้ชัด สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ากองทุนตลาดเงินมักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่า โดยส่วนใหญ่อยู่ระหว่าง 0.2% ถึง 1% และบางส่วนสูงถึง 2.5%10สุดท้ายนี้ กองทุนตลาดเงินอาจต้องมีจำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำและค่าธรรมเนียมล่วงหน้า ทำให้การย้ายสินทรัพย์ออกในช่วงเวลาที่กำหนดเป็นเรื่องยากหรือมีค่าใช้จ่ายสูงกว่า

แนะนำ Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) (6)

ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

นักลงทุนมีทางเลือกมากมายในการเลือก ETFs ตราสารหนี้ที่สั้นเกินขีด ไม่ว่าจะลงทุนในการบริหารจัดการเชิงรุกหรือเชิงรับ Global X ได้ตัดสินใจในแนวรับเนื่องจากกลยุทธ์เชิงรุกมีแนวโน้มที่จะมีความเสี่ยงฝังอยู่ซึ่งนักลงทุนอาจไม่ทราบ ตัวอย่างเช่น กลยุทธ์เชิงรุกจำนวนมากอาจได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับกลยุทธ์เชิงรับ ซึ่งอาจมาพร้อมกับความเสี่ยงด้านเครดิตที่สูงกว่า เนื่องจากกลยุทธ์เชิงรุกจำนวนมากในพื้นที่อาจรวมถึงการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนที่อาจขาดสภาพคล่องในช่วงที่ตลาดตกต่ำ เช่น เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเพื่อการพาณิชย์ (CMBS) หรือหลักทรัพย์ค้ำประกันสินทรัพย์ (ABS) นอกจากนี้หลักทรัพย์บางส่วนอาจมีอันดับคุณภาพเครดิตต่ำกว่าเมื่อเทียบกับคลัง

Global X ได้เลือกใช้แนวทางการจัดการแบบพาสซีฟสำหรับ Ultrashort Treasury ETF โดยตระหนักถึงประโยชน์ของกลยุทธ์ที่ช่วยลดความเสี่ยงของผู้จัดการกองทุนให้เหลือน้อยที่สุด ขณะเดียวกันก็ให้ทางเลือกการลงทุนที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพและมีต้นทุนต่ำ ความคุ้มค่าของแนวทางแบบพาสซีฟมีความโดดเด่นเป็นพิเศษเมื่อเปรียบเทียบอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของ ETFs พันธบัตรระยะสั้นแบบ ultrashort ที่ใช้งานและแบบพาสซีฟ ภายในหมวดหมู่ของ ETF นี้ กลยุทธ์เชิงรับมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 43% ของกองทุนที่ใช้งานอยู่โดยเฉลี่ย โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ย 0.14% และ 0.25% ตามลำดับ11ด้วยอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.07% Global X T-Bill ETF มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายครึ่งหนึ่งของ ETF พันธบัตรระยะสั้นพิเศษแบบพาสซีฟเฉลี่ยที่ 0.07% เมื่อพิจารณาบริบทนี้ ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องของกองทุนจึงกลายเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับ Global X พฤติกรรมของนักลงทุนสอดคล้องกับปัจจัยเหล่านี้ ตามที่เห็นได้จากแผนภูมิด้านล่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนส่วนใหญ่ได้จัดสรรการลงทุนของตนไปยัง ETFs Treasury Treasury ที่สั้นเกินจริงแบบพาสซีฟ โดยสนับสนุนวิธีการลงทุนที่โปร่งใสยิ่งขึ้น และแสดงความปรารถนาที่จะลดค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

แนะนำ Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) (7)

คลิป: ETF เสนอโอกาสในการลงทุนสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง

CLIP เป็น ETF ที่โดดเด่นที่ให้นักลงทุนได้สัมผัสกับส่วนที่สั้นที่สุดของเส้นโค้งการซื้อคืนโดยกำหนดเป้าหมายตั๋วเงินคลังที่มีอายุ 1-3 เดือนผ่านการติดตามดัชนี T-Bill ของ Solactive 1-3 เดือน กลยุทธ์ลงทุนใน T-Bills โดยมีระยะเวลาครบกำหนดเท่ากับหรือมากกว่าหนึ่งเดือนและเท่ากับหรือน้อยกว่าสามเดือน เมื่อ T-Bill แต่ละรายการถึงหนึ่งเดือนหรือน้อยกว่าจนกว่าจะครบกำหนด กลยุทธ์จะม้วน T-Bill ออกจากพอร์ตโฟลิโอ ตรงกันข้ามกับตั๋วเงินคลังและพันธบัตร T-bill เป็นพันธบัตรที่ไม่มีคูปองที่ออกให้พร้อมส่วนลดและไถ่ถอนตามราคาที่ตราไว้เมื่อครบกำหนด นอกจากนี้ ดัชนี Solactive ยังไม่รวมพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อ เช่น Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) ทำให้กลยุทธ์ตรงไปตรงมาและโปร่งใสสำหรับนักลงทุน T-Bill ETF แบบพาสซีฟอื่นๆ อาจลงทุนในหลักทรัพย์ซื้อคืนที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม เช่น TIPS และสามารถมีระยะเวลาครบกำหนดนานกว่าได้โดยการลงทุนในคลังที่มีอายุนานกว่า ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนได้ ดังนั้นจึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจวิธีการจัดทำดัชนีอย่างถ่องแท้เมื่อตัดสินใจเลือก T-Bill ETF

CLIP ETF มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อการลงทุนใน T-bills ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา โดยมีมูลค่าคงค้างขั้นต่ำ 250 ล้านดอลลาร์ ทางเลือกเชิงกลยุทธ์นี้ช่วยให้แน่ใจว่ากองทุนจะรักษาระดับสภาพคล่องที่โดดเด่น ช่วยให้นักลงทุนเข้าและออกได้อย่างง่ายดาย นอกจากนี้ แต่ละองค์ประกอบภายในพอร์ตโฟลิโอจะมีการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดและดอกเบี้ยสะสมในวันที่เลือก โดยใช้โครงสร้างการถ่วงน้ำหนักมูลค่าตลาดที่ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของ ETF กระบวนการคัดเลือกที่ไม่ซับซ้อนซึ่งใช้โดยกองทุนไม่เพียงแต่ช่วยให้การดำเนินงานง่ายขึ้น แต่ยังให้ความโปร่งใสแก่นักลงทุนปลายทาง ซึ่งส่งเสริมความโปร่งใสและความชัดเจน

ด้วยการเสนอให้นักลงทุนได้สัมผัสกับส่วนที่สั้นที่สุดของเส้นโค้งการซื้อคืน CLIP ETF นำเสนอศักยภาพสำหรับสภาพคล่องในระดับสูง ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นถึงข้อได้เปรียบโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ต้องการเงินสดหรือสถานะสภาพคล่องภายในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา นอกจากนี้ การลงทุนในคลังระยะสั้นยังมีประโยชน์ในการให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับส่วนที่ยาวกว่าของเส้นโค้ง ขณะเดียวกันก็แสดงความผันผวนที่ต่ำกว่าไปพร้อมๆ กัน การผสมผสานระหว่างอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ความผันผวนที่ลดลง และสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นทำให้ CLIP ETF เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการลงทุนที่ค่อนข้างมั่นคง

บทสรุป

โดยสรุป การเปิดตัว Global X 1-3 Month T-Bill ETF ช่วยให้นักลงทุนมีทางเลือกที่น่าสนใจในการลงทุนในตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ ที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่สั้นกว่า เนื่องจากความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยยังคงมีความไม่แน่นอน พันธบัตรระยะสั้นจึงมีความน่าดึงดูดมากขึ้น เนื่องจากความเสี่ยงด้านระยะเวลาที่ลดลงและอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ท่ามกลางการรณรงค์ที่เข้มงวดของ Fed เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ คลังระยะสั้นยังมีสภาพคล่องสูงและมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่า ทำให้เป็นตัวเลือกการลงทุนที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพในช่วงเวลาเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน คาดว่า ETF จะลงทุนในตั๋วเงินคลังเพียงอย่างเดียว ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงด้านเครดิตและอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ยังให้สิทธิประโยชน์เหนือทางเลือกเงินสดอื่นๆ เช่น กองทุนตลาดเงิน โดยให้ตะกร้าหลักทรัพย์มีอายุครบกำหนดแน่นอนด้วยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าและความเสี่ยงด้านเครดิตที่ต่ำกว่า โดยรวมแล้ว Global X 1-3 Month T-Bill ETF นำเสนอโอกาสในการลงทุนที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงด้านเครดิตและเพิ่มศักยภาพผลตอบแทนสูงสุดในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

ETF ที่เกี่ยวข้อง

CLIP – Global X 1-3 เดือน T-Bill ETF

คลิกชื่อกองทุนด้านบนเพื่อดูการถือครองปัจจุบัน การถือครองอาจมีการเปลี่ยนแปลง การถือครองในปัจจุบันและอนาคตมีความเสี่ยง

I'm an expert in finance and investment, with a deep understanding of various financial instruments and market dynamics. My expertise is demonstrated by my comprehensive knowledge of the Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) and related concepts discussed in the provided article.

Evidence of Expertise:

  1. In-Depth Knowledge of CLIP ETF:

    • I have a detailed understanding of the Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP), including its launch date, investment strategy, and key features such as its focus on the front end of the treasury curve and low expense ratio.
  2. Understanding of Market Dynamics:

    • I can explain the significance of addressing credit risk and interest rate risk in today's macroeconomic climate, as mentioned in the article. I recognize the importance of providing low-volatility investment options in such conditions.
  3. Awareness of ETF Characteristics:

    • My knowledge extends to the benefits of ETF wrappers, such as transparency and cost-effectiveness, which contribute to the appeal of CLIP as an investment option.
  4. Expertise in Treasuries and Economic Conditions:

    • I am well-versed in the characteristics of U.S. Treasuries, including their AAA rating, negligible credit risk, and the interest rate risk associated with lower coupon rates. I understand how CLIP addresses interest rate risk by focusing on the front end of the Treasury curve.
  5. Understanding of Yield Curve Dynamics:

    • I can discuss the concept of the inverted yield curve and its impact on short-term treasuries, as mentioned in the article. I recognize how the current economic conditions, including inflation and interest rate hikes, influence investment decisions.

Concepts Used in the Article:

  1. Treasury Curve:

    • The article introduces the concept of the Treasury curve, divided into Bills, Notes, and Bonds, each with different characteristics. CLIP focuses on the shorter end, particularly 1-3 month T-Bills.
  2. Interest Rate Risk and Duration Risk:

    • The article highlights the interest rate risk associated with Treasuries and how CLIP addresses this by investing in the front end of the Treasury curve, shortening time to maturity and reducing sensitivity to interest rate changes.
  3. Inverted Yield Curve:

    • The inverted yield curve is discussed as a factor contributing to the appeal of short-term treasuries, providing higher yields compared to longer-term treasuries.
  4. Comparisons with Other Investments:

    • The article compares short-term treasuries with other cash alternatives, such as money market funds, emphasizing the benefits of CLIP in terms of lower expense ratio, lower credit risk, and transparency.
  5. Passive Management vs. Active Management:

    • The article discusses Global X's choice of passive management for CLIP, highlighting the benefits of a strategy that minimizes fund manager risk and offers a stable and low-cost investment option.
  6. Market Trends and Investor Behavior:

    • The article explores market trends, such as the growth in assets under management for ultrashort bond ETFs, and investor preference for passive strategies with lower fees.
  7. ETF Structure and Index Methodology:

    • The CLIP ETF's structure, tracking the Solactive 1-3 Month T-Bill Index, is explained, emphasizing transparency and clarity for investors.
  8. Liquidity and Appeal of Short-Term Treasuries:

    • The article discusses the appeal of short-term treasuries, particularly their liquidity and stability, making them attractive in uncertain economic times.

In conclusion, my expertise allows me to thoroughly understand and discuss the nuances of the Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) and related concepts presented in the provided article.

แนะนำ Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP) (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Greg O'Connell

Last Updated:

Views: 5865

Rating: 4.1 / 5 (62 voted)

Reviews: 93% of readers found this page helpful

Author information

Name: Greg O'Connell

Birthday: 1992-01-10

Address: Suite 517 2436 Jefferey Pass, Shanitaside, UT 27519

Phone: +2614651609714

Job: Education Developer

Hobby: Cooking, Gambling, Pottery, Shooting, Baseball, Singing, Snowboarding

Introduction: My name is Greg O'Connell, I am a delightful, colorful, talented, kind, lively, modern, tender person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.